賽道股永遠不會缺席上漲。

11月4日，鹽湖提鋰板塊指數大漲7.15%，板塊內個股全線飄紅。其中，久吾高科（300631.SZ）大漲20%，鹽湖股份（000792.SZ）、西藏城投（600773.SH）、西藏礦業（000762.SZ）等個股漲停10%，天齊鋰業（002466.SZ）大漲8.47%，藏格礦業（000408.SZ）大漲7.42%。

【資料圖】

股價的暴漲源于一則消息，加拿大工業部近日要求中礦資源（002738.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、藏格礦業（000408.SZ）旗下公司剝離其在加拿大關鍵礦產公司的投資。消息一出引發行業震動。

近兩年鋰價暴漲，成為資本市場熱議的話題。一方面是新能源汽車連續兩年爆發式的增長拉動了電池級碳酸鋰的需求。另一方面，鋰礦是稀缺資源，全球產能80%集中在國外，建設投產周期長，加之疫情擾動導致投產進度不及預期，導致鋰礦整體上處于供不應求的狀態。

11月3日數據顯示，電池級碳酸鋰均價報57萬元/噸，工業級碳酸鋰均價報55.7萬元/噸，成本傳導依然順暢，價格不斷突破歷史高點。有機構預計2024年以前大幅緩解難度較大，行業供需錯配的持續性超出預期。

在此背景下，不少公司紛紛選擇“出?！?，并購國外優質鋰礦資源，牢牢把握住新能源產業鏈上游的話語權，構筑自身護城河，相關公司的股價也節節攀升，動輒幾倍的漲幅，成為資本市場的寵兒。

但是此次加拿大事件，導致鋰資源對外依存度成為問題。中國是鋰鹽加工大國，2021年氫氧化鋰產能占全球比例達86%，作為新能源時代的“白色石油”，鋰礦資源的爭奪硝煙四起，其戰略地位毋庸置疑，鋰電上游的供應鏈如何避免卡脖子，避免科技半導體類似的被動局面， 成為業內關注的焦點。

由此，鹽湖提鋰重新備受重視。鹽湖類型的鋰資源占全球探明鋰資源總量近六成，加上鹽湖單體項目的資源體量通常較大，且生產成本低、尾渣環境壓力較小，優勢頗多。雖然目前開采技術仍需升級迭代，但在目前鋰價居高不下的背景下，這一局面有望迎來轉機。

更重要的是，我國鹽湖鋰資源儲量豐富。數據顯示，2018年底我國已探明鋰資源儲量700萬噸左右，約占全球總儲量的13.21%，位列全球第四，其中鹽湖鋰資源占全國資源儲量的80%左右，青海的鹽湖鹵水型鋰礦占我國已探明鋰資源的一半以上。

另一方面，很多鋰礦公司過去兩年也賺的盆滿缽滿，已經具備了技術升級的動力，大力發展鹽湖提鋰。財報顯示，不少上市公司業績暴增，成為產業鏈名副其實的“吸金王”。

具體來看，天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份3家公司前三季度凈利潤均超百億元，分別為159.81億元、147.95億元、120.82億元，合計實現利潤達428.58億元，處于行業第一梯隊。天華超凈、盛新鋰能、永興材料和藏格礦業4家公司因具備產能、自有礦或者是超低成本優勢，前三季度凈利潤也均超過40億元，分別為51.55億元、43.5億元、42.71億元、41.66億元，處于行業第二梯隊。鋰鹽供需矛盾短期尚難緩解，鋰價仍將維持高位運行，資源自給率高且量增明顯的公司有望持續受益。

整體來說，無論外在還是內在因素，鹽湖提鋰已越發受重視，英大證券研報指出，在鋰鹽價格不斷上漲的情況下，鹽湖提鋰技術的發展將得到重點開發，迎來發展的機遇期，同時帶動我國鋰資源供給格局轉變。

編輯|May

標簽：